40代から始める米国株、「今さら遅い」は本当か
40 代から始める米国株、「今さら遅い」は本当か 45 歳の平均余命は 37.52 年 ― 運用に使える時間は、そこから数える 厚生労働省の「令和 7 （ 2025 ）年簡易生命表」を開き、 45 歳の行を指でたどりました。男 37.52 年、女 43.20 年。これが 45 歳の平均余命です。年齢を足すと男 82.5 歳、女 88.2 歳になります。「 40 代から米国株を始めるのはもう遅い」という言い方はよく目にしますが、その「遅い」が何年を指すのかを、この表と突き合わせて説明した文章には、あまり出会いません。年齢の話をいったん脇に置き、時間のほうを数えてみます。 1. 45 歳の平均余命は、男 37.52 年・女 43.20 年ある 同表の「主な年齢の平均余命」（表 1 ）によれば、 45 歳の平均余命は男 37.52 年、女 43.20 年。前年の令和 6 年は 37.26 年と 43.03 年でしたから、 1 年のあいだに男は 0.26 年、女は 0.17 年延びました。 40 歳まで戻せば男 42.29 年、女 48.05 年です。 ここで押さえておきたいのは、この表が何を計算したものかという点です。概況の冒頭に書かれているとおり、令和 7 年簡易生命表の作成基礎期間は令和 7 年 1 月 1 日から 12 月 31 日までの 1 年間。つまり「この 1 年間の死亡状況が今後変わらないと仮定したら」という条件つきの期待値であって、医療の進歩も悪化も織り込んでいません。 そして過去の実績を見るかぎり、この仮定は控えめな側に外れてきました。同じ概況の表 3 をたどると、 90 歳まで生存する者の割合は平成 7 年で男 12.8 ％・女 30.9 ％、平成 22 年で男 21.5 ％・女 46.2 ％、令和 7 年で男 26.7 ％・女 50.8 ％。 30 年で倍近くになっています。単調ではありません。令和 2 年の男 28.1 ％を令和 7 年は下回っています。それでも方向は上向きです。生命表の余命は、将来を当てにいった予測ではなく、いま分かっている死亡状況を素直に引き延ばした目安だと考えたほうがよさそうです。 「今さら遅い」が前提にしているのは、たいてい「定年までの残り 20 年で運用は終わる」という数え方で...
